パネル業界は、TCLの対処戦略を見るために「低サイクルのジレンマ」に陥っています

昨年から、世界のパネル工場は、パネル価格の継続的な下落傾向と需要の低迷の影響を受けており、パネルメーカーのジレンマとパターン変更の状況が激化しています。業界全体が「液晶時代」の底に突入しました。ほとんどのパネルメーカーは今年の上半期の業績が悪かったが、リストラの完了後、TCLグループは明るい半期報告書を手渡した。

TCL Groupは8月12日夜、2019年の中間決算を発表した。発表によると、TCL Groupは上半期に営業利益が前年同期比23.9%増の261億2000万元、純利益が前年同期比69.9%増の26億4000万元を達成した。上場会社の株主に帰属する当期純利益は、前年同期比42.3%増の20億9000万元となった。

翌日、TCL GroupはTCL Huaxingでメディア交流会議を開催した。TCLのLi Dongsheng社長は「業界サイクルの低サイクルに直面して、TCL Groupはリストラ、組織プロセスの最適化、運用効率と競争力の向上を通じて事業戦略をさらに改善した。同時に、TCL Huaxing Optoelectronics Co.、Ltd.究極の効率性とコスト管理を推進し、製品技術能力を強化し、製品技術革新を重要な推進力とすることで、TCL Huaxingの事業運営効率と効率レベルは依然として業界のリーダーシップを維持している。

パフォーマンスが良好であっても、全体的な効率は同業他社よりも優れていますが、今日、TCLグループの株価は1%しか上昇していないため、Li Dongshengは非常に困惑しています。李東生はパフォーマンスブリーフィングでメディアに尋ねました。TCL Groupとその同業他社が株価よりも低いのはなぜですか?TCL Group PEは同業他社の3分の1しか持たず、配当率は同業他社の3倍である。その運用指標は同業他社よりも優れています。TCLグループの株価がなぜこんなに低くなるのか、私には理解できません。

おそらく、これは現在の「液晶サイクル」の「低サイクルのジレンマ」に最も関連しているのでしょう。

「低サイクルのジレンマ」の在庫と価格は、全体的な状況に影響を与えます

パネル業界にとって、「低サイクルのジレンマ」は今年の「偶然の出来事」ではありません。液晶周期変動の正常変化です。この丸いパネルの低サイクルは、生産能力の一部を減らすためにバインドされ、パネル業界は、新技術の導入と新しいアプリケーションシナリオの拡大に伴い、再シャッフルされており、ヘッド企業はさらに市場シェアを拡大します。

IHSマークイットの最新のディスプレイ生産および在庫追跡レポートによると、第3四半期のディスプレイ工場の全体的な稼働率は、第2四半期の83%から84%に達すると予想されています。2019年上半期と比較すると、このデータはわずかに改善しており、利用率は2018年の水準に大きく遅れをとっています。具体的には、2019年第1四半期の稼働率は、第2四半期の83%に対し、2018年第1四半期と第2四半期の88%と87%から減少し、82%に近づきました。

その理由は、サプライヤーが2018年に市場需要の減速と繰り越された在庫の蓄積に対処するために、今年の前半に生産を削減したためです。在庫の減少や価格下落に伴い、パネルメーカーは大型液晶パネル価格の反発を見込んでいます。

業界のオブザーバーは、「需要と供給の不均衡とパネル価格の圧力はしばらく続くと予想されるが、TCL Huaxing Optoelectronicsは業界の「シードプレーヤー」として、長期的には、リーン経営と産業チェーンのエコロジカルレイアウトに基づく戦略的ルート競争障壁を構築し、事業運営を安定させるのに役立つ」と述べた。

フルレイアウト、柔軟なAMOLEDパネルがまもなく量産されます

TCL Groupの半期報告書によると、TCL Groupは研究開発に合計26億7000万元を投資し、PCTで1056件の国際特許出願を提出し、新しいディスプレー技術と材料の分野で主導的な地位を維持している。全体として、TCL Huaxing Optoelectronicsは現在、ディスプレイ材料、OLED印刷プロセス、パネル製造、モジュールをカバーする独立したイノベーションを通じて、業界チェーンの上流と下流をカバーする中国で唯一の半導体ディスプレイ企業である。

大規模な生産プロセスに関しては、TCL Huaxing Optoelectronicsは、高コントラスト、高リフレッシュレート、高速応答、狭い側面幅、ボーダレスアプリケーションでIPSよりも自然な利点を持つ、世界最新のHVA2技術を独自に開発しています。日本と韓国のハイエンドで高品質な製品に、主要なダブル銅プロセスおよびCOA/PFAプロセスアプリケーションが安定して供給されています。

TCL Groupの見解では、Mini-LEDの実装効果は多くの面でOLEDよりも弱くはありません。現在、TCLグループはハイエンドの4K/8K製品を積極的に展開し、TFT技術と製品でのMini-LEDの開発を加速し、ハイエンドの市場シェアを拡大している。印刷ディスプレイに関しては、広東省Juhuaは、印刷技術により青色OLED光源と赤と緑のQLED光源を実現する31インチUHD(4K)トップエミッション印刷H-QLEDディスプレイプロトタイプを発売しました。これは、世界初の電気光学QLED材料とOLED材料を組み合わせたものであり、2つの利点があります。

小規模生産プロセスに関しては、TCL HuaxingはAMOLEDのフォールディング、フルフレキシビリティ、スクリーンダウンイメージングの分野で新技術の開発を加速してきた。TCL Huaxing OptoelectronicsのLTPS技術は、COFナローベゼルとアンダースクリーン指紋の研究開発において国際的な一流レベルに達している。世界の主流の携帯電話メーカーは、TCL Huaxingを主要サプライヤーのリストに含めている。同時に、フレキシブルAMOLEDパネルのスクリーンカメラやフォールディングスクリーンなどのハイエンド製品が量産されます。

製品テクノロジーのイテレーションを高速化するためのシャッフルリファクタリング

TCL Groupの特許技術の蓄積された包括的なレイアウトに依存して、TCL Huaxing Optoelectronicsは、製品技術の革新に代表される重要な推進力を確立し、半導体ディスプレーと材料事業を中心に構築された技術的障壁を確立し、製品競争の継続的な強化に役立っている。企業開発の「軌道」を広げることを強制します。

TCL Huaxingには現在、8.5世代と1世代のLTPS生産ラインが2つあり、生産が満載で、世界最高世代の11世代ラインが生産され、6世代AMOLED生産ラインが点灯し、別のポジショニングが8K大型AMOLEDの第11世代ラインが開始されたと理解されています。さまざまな生産ラインの連続生産により、TCL Huaxingは今後5年間で17%の複合成長率を達成し、中小型サイズは26%の複合成長率に達すると予想されている。成長率は業界の最前線にあり、LTPS-LCD製品の市場シェアはトップです。世界第2位に達し、フレキシブルAMOLEDの競争力は急速に高まるでしょう。今年の第4四半期に量産を開始するため、継続的なパフォーマンスの成長がもたらされます。

規模の拡大に伴い、TCL Huaxingは商用ディスプレイ、車載、eスポーツなどの急成長している新興市場に急速に拡大し、製品市場はより均等に分布している。Li Dongsheng氏によると、TCL Huaxing OptoelectronicsはHuaweiの65インチTV製品パネルサプライヤーの1つである。HuaweiとXiaomiも当社の主要な顧客です。

Li Dongsheng氏によると、Huaxing Optoelectronicsの利益は小型パネルに大きく貢献しています。TCL HuaxingのLTPS技術は、COFナローベゼルとアンダースクリーン指紋の点で世界第2位に達し、世界のトップ6ブランドの携帯電話メーカーの80%以上を占めている。製品強度の継続的な改善に基づいて、TCL Huaxingの事業運営効率と効率レベルは依然として業界をリードする。