第1四半期は、ディスプレイパネルの伝統的なオフシーズンであり、機械メーカー全体の在庫が多いことに重なり、ブランド在庫の需要が弱く、パネル価格は引き続き下落しました。価格下落の影響に対抗するために、一部のパネルメーカーは、メインディスプレイサイズの容量の一部をTVおよびPIDアプリケーションに移しました。全体として、世界のディスプレイパネルの出荷台数は2019年第1四半期に大幅に減少し、過去5四半期で初めて減少しました。Sigmaintellのデータによると、2019年第1四半期の世界のディスプレイパネルの出荷台数は3,400万台で、前月比8.8%減、前年同期比2.5%減となりました。
2018年第1四半期~2019年第1四半期 世界の液晶パネル出荷台数と前年比成長率(Mpcs, %)

パネルメーカーの競争パターンは比較的安定しており、CEC-Pandaはその傾向に逆らって成長しています。

パネルメーカーの出荷の観点から見ると、構造はまだ比較的バランスが取れており、安定しています。第1四半期、BOEは出荷量で第1位にランクされました。配送エリアでは、LGDが1位にランクされました。

2019年第1四半期 液晶パネルグローバル出荷台数(単位:%)

2019年第1四半期 LCDパネルグローバル出荷面積ランキング(単位:%)

Sigmaintellによる各パネルメーカーの第1四半期の業績分析は、以下の通りです。

BOEの出荷台数は775万台で、前月比13.9%減、前年同期比15.3%減となった。主に中小規模で、24%以下が90%以上を占めています。B2B市場の低迷の影響を受けて、21.5インチ以下の出荷は大幅に減少しました。そのため、BOEは2018年の初めから、中型および大型およびナローフレーム製品を積極的に展開しています。大型ディスプレイのトレンドでは、主力も21.5インチから23.8インチに拡張されています。

LGDの出荷台数は769万台で、前月比5.9%減、前年同月比1.4%減となった。第1四半期は、LGDが製品構造を積極的に調整し、23.8インチ以上の出荷台数は前年同期比で約10%増加した。大規模な積立出荷に牽引され、LGDの四半期ごとの全体的な減少は最小でした。

AUOの出荷台数は630万台で、前月比6.6%減、前年同月比1.1%増となりました。その27インチの製品ラインは、完全な製品ラインと安定した顧客基盤を持ち、出荷は着実に成長し続けています。

Innoluxの第1四半期の出荷台数は617万台で、前月比10.4%減、前年同期比5.1%減となりました。その製品ラインは中小規模に依存しており、メインサイズは23.6インチ以下です。全体として、グループの第1四半期の業績は、市場のオフシーズンの影響をより強く受けます。

サムスン電子の第1四半期の出荷台数は339万台で、前四半期比19.6%減、前年同期比4.7%減となりました。Samsungは主に中型および大型のサイズに焦点を当てており、24インチ以上が総出荷量の50%以上を占めています。曲面やeスポーツなどの高付加価値商品をベースに戦略を進めており、今年は国内外のB2Bシェアを積極的に拡大しています。

CEC Pandaの総出荷台数は243万台で、前年同期比5.9%増、前年同期比46.7%増となった。CEC Pandaは、第1四半期のディスプレイパネル市場で前年同期比で大幅な成長を遂げた唯一のパネルメーカーです。主力は23.8インチ、21.5インチで、第2四半期には成都工場で23.8インチを量産する。

CSOTの累計出荷台数は32万個で、メインサイズは21.5インチ、32インチと、eスポーツと曲面の両方にレイアウトが組まれているのが現在の商品企画です。

平均サイズは23.8インチ高く、初めてNo.1になりました。

第1四半期は、ディスプレイパネル市場が大幅に拡大しました。Sigmaintellのデータによると、ディスプレイパネルの平均サイズは2018年の第2四半期以降、23.1インチに上昇しています。今年の第1四半期には、ディスプレイパネルの平均サイズが再び23.3インチに増加しました。サイズ比は23.8インチだったのに対し、初めて21.5インチ以上出荷したディスプレイパネル出荷台数では2%のシェア差が30%以上増となりました。

第1四半期には、主力部隊の規模はさまざまな程度で減少し、小規模部隊は前年同期比で10%以上減少しました。しかし、大型出荷は着実に増加し、27インチは前年比19%の成長を遂げました。eスポーツ市場の需要と国内のインターネットカフェ市場の緩やかな回復の影響を受けて、31.5インチ以上はオフシーズンにまだ小さな成長を遂げました。

Q1'17~Q1' 19年の世界平均ディスプレイパネル出荷動向(インチ)

第1'17~Q1'19グローバルディスプレイパネル出荷サイズ構造の動向(単位:%)

価格は下落を続け、下落幅は縮小しています

Sigmaintellのデータによると、ディスプレイパネルの価格は第1四半期も下落を続けましたが、下落は縮小し始めました。単四半期の下落率では、B2B市場の低迷により18.5インチ市場は弱い。パネル工場は積極的に出荷しておらず、価格は比較的安定しています。第1四半期の下落は1米ドル未満です。2018年第4四半期の21.5インチ値下げは2ドル。今年の第1四半期に、パネル工場は容量割り当ての対応を調整しました。今年の第1四半期には、下落幅は1.5米ドル未満に縮小しました。また、2018年第4四半期の約8ドルから約4ドルにまで、大きな下落幅が縮小しています。

在庫、廃止措置、初期結果、第2四半期、パネル、価格、構造、差別化

全体として、第1四半期のディスプレイパネル市場は好調ではなく、パネルメーカーは引き続き利益圧力に直面し、ブランドメーカーは積極的に在庫を削減しました。Sigmaintellのデータによると、DellとHPに代表される国際ブランドはまだ弱いものの、中国本土の独立系ディスプレイ市場の出荷台数は3月に前年比13%増と2倍以上になり、市場予想を上回っています。インターネットカフェやB2B市場の需要は回復しています。同時に「618」のストックにより、ブランド株の活躍も活発化しています。第2四半期には市場の需要が徐々に持ち直していくと見込んでいます。同時に、供給側は製品構造の調整を続けています。Sigmaintellは、第2四半期にディスプレイパネルの価格が構造的に異なると予想しています。中小型パネルパネルの価格は比較的安定しており、大型で高解像度の製品は依然として価格の下落圧力に直面します。